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这两天美国要对数字货币交易征税的消息传遍整个币圈，也是导致这两天数字货币暴跌的主要原因。
不过就我们在微博和Twitter上的平台来看，持币者要么喊空、要么喊多，很少有给出真正有价值的分析，来阐明他自己的观点。
怎么实施加税？
芥末圈有不少朋友在后台问我关于加税的困惑，比如：
“数字货币不是去中心化吗，去中心化强调匿名性，政府怎么知道我买了比特币呢？
“我是个长期投资者，如果美国真对比特币征税，你认为长期来看这对比特币是利好消息吗？”
一个人赚钱无外乎两个门道：
- 靠体力打工赚钱
- 靠资本赚钱
世界上所有国家的税种也可以对应分为两种：「所得税」（针对体力赚钱）和「资本利得税」（针对用资本赚钱）
炒美股的朋友，应该知道美国对美股「资本利得税」征收额度是20%，那这个「资本利得税」具体是怎么收的呢？
1、每年结算一次，只算卖出的那部分，盈亏相抵后，净利部分持仓少于一年的税率是20%，持仓高于一年的税率是15%。
这一个规定很有意思，也就意味着只要你进了投资场，你持仓多拿一年，单少交税的那部分就达到了5%。
2、亏损可以跨年抵消利润。假设你今年亏了10万，后面5年每年赚2万，这6年都不用交税。
3、股息税率30%。
那如果在数字货币市场，会怎么征税呢？我们猜测的征税方式有下面几种：
方案一、
和美股结算方式类似，按 coinbase 持仓每年征收 20% 的税款， coinbase 注册和使用需要KYC（目前国外的交易所为了防止洗钱，都是需要护照或住址来实现防洗钱的效果）
Tips：在 2021.4.24 这个对加密货币加强监管的时刻， coinbase 于今天突然宣布支持稳定币 USDT 。
方案二、
方案一在实施起来有个bug，目前还有一些交易所是不需要KYC的，也即用户交易提现，你是不知道他是谁的。不知道他是谁，自然就不能对其进行征税。
那么也可能会实施「居民自主申报 + 银行审查收入流水机制」，如果有偷税漏税的情况，则严格监管，甚至判刑。
数字货币加税后的影响
从这些实施方案推测中，我们可以预测到未来将会发生的变化：
- 征税后，美国政府将批准更多的 数字货币基金ETF ，促进更多资金进入币圈
- 黑钱正在从交易所快速流窜，奋力逃脱监管
- 征税意味着合法化，那么区块链行业会有更多优秀的人才进入，区块链项目落地场景会越来越多
然后我们继续根据征税的政策，推演数字货币未来的走势：
机构是持有数字货币的主力军，机构的钱来自千千万万个投资者，投资者收到消息数字货币要征40%的税，肯定会心慌。
40% 是什么概念？
可能有些朋友觉得40%对于币圈不就是一两天涨幅的事么，我们用下面这个例子告诉你 40% 征税的破坏力。
以比特币最高价位 64854 为例，假设在比特币最高位时候收益 10000 美元，征税 40% 后还剩下 6000 美元。
假设一直坚持持有比特币，比特币涨到 100000 美元，那么会收益 15419 美元，征税 40% 后还剩下 9251 美元。
看到没有，如果在征税前卖出比特币，比特币价格 64854 美元时收益是 10000美元
如果是征税后卖出比特币，比特币价格即使涨到 100000美元，收益才 9251 美元…
可能你会觉得，比特币10万美金肯定会涨到的，坚持持有不就可以了吗？
但比特币10万美金是个未知数，征税亏损就在眼前，人都有规避损失的心理，不愿意让自己的利润白白损失，所以投资者纷纷申购赎回资金，导致机构大量抛售数字货币，价格暴跌。
征税前后价格盈利平衡点计算
看完例，我们用公式来推导一下 征税 的影响：
假设
征税前：比特币价格为a时，盈利是b
征税后：比特币价格为c时，盈利是d
征收税率为 x%
如果想实现 征税前 和 征税后 盈利相等，那么就是
b = （1 – x%） * d
>> b / d = (1 – x%)
又因为
a/b = c/d
>> b / d = a / c
也即：
a / c = (1 – x%)
也即：
c = a / (1 – x%)
代入税率 40% ，得到 c = 1.66 a， 也就是说如果征税 40%，那么只有币价涨了 1.66 倍，才能和未征税前的收益保持一致。
下面我们用税率变更做一张表，用来说明征税对收益的影响：
目前比特币高点是 64854 ，1.66倍就是 107657 ，你觉得在征税政策出来之前，比特币会涨到 107657 吗？
当然不会，我们都觉得不会，投资者当然也觉得不会，那在征税政策出来之前，一定要赎回自己的数字货币。
当然，我们也可以大致推算一下这次暴跌会跌到什么价格，假设全网积极交易用户持仓均价为 55000 美元 ，除以 1.66 就是 33000 美元。
也就是说如果税率为 40% ，那么币价跌到 33000 美元之前，都是要比拿到 征税 后是合适的，更何况还有黑钱，他们在接受监管前，肯定愿意不计成本的抛售数字货币。
虽然坊间传闻要加税 40% ，但我们觉得这更多是 拜登政府 做的心理战术，我先提一个 40% 的高费率，让你到时候觉得我提 20% 的税率都是对你的仁慈。
所以征税 20% 是一个比较可能的数字，如果按征税 20% 来计算，那么 55000 / 1.25 = 44000 ，也即币价跌到 44000 美元之前，都是要比拿到 征税 后是合适的。
征税带来的潜在机遇
征税这件事，落实得越快，对币圈的影响越小，抻得越久，坊间传闻 40% 的重税，越可能会把比特币推向 33000 的价格。
我们预测，数字货币的下一次爆发，就是美国政府对数字货币宣布征税的那一刻。
之前我还一直担心数字货币涨到 10万美金 的难度，因为全球合法可用的资金流入数字货币毕竟受限。
但目前有拜登政府的一波助攻，比特币年内冲击10万，应该不是什么难题。
宣布征税将意味着你的利润凭空削减，短期内看不到涨幅回补征税带来的利润，持有者是不愿意抛售的。
宣布征税意味着入场将会变得有成本，短线投机者将向长线持有者过渡。
操作建议
上面已经说的很清楚了，主流数字货币的跌幅还没有达到预期，目前 5万美金 只能算是下跌过程的小插曲。
如果觉得资金非常吃紧的朋友，可以在反弹时适时出货。
资金不吃紧的朋友，闷头挖矿，拿到年底翻倍应该不是什么大问题。
数字货币将不再是赌场了，未来就在眼前。
